Метка: Инвестиции

Дойн Фармер, специалист по теории хаоса и сложности, критикует традиционные экономические модели, заявляя, что они слишком упрощены и не могут адекватно отражать реальную экономическую динамику. Фармер отстаивает подход, основанный на теории комплексных систем, который использует компьютерное моделирование с миллионами агентов, взаимодействующих друг с другом и принимающих решения в несовершенном, ограниченно рациональном мире. Такой подход, по его мнению, позволяет лучше понять эндогенные колебания экономики, а также предвидеть и смягчать последствия экономических кризисов. Фармер подчеркивает, что традиционные модели часто неспособны предсказывать такие неравновесные события, как финансовый кризис 2008 года, и считает, что модели, основанные на теории хаоса и сложности, могут предложить более точный и реалистичный прогноз.

Появление искусственного интеллекта оказывает все большее влияние на все сферы жизни и бизнеса. В недавно вышедшем отчете исследуется влияние ИИ на разные сектора экономики, такие как энергетика, образование, финансы, здравоохранение и медиа. Рассматриваются конкретные примеры использования ИИ, преимущества и риски, а также потенциальное влияние на рабочие места. В целом отчет акцентирует внимание на том, что ИИ, с одной стороны, может привести к автоматизации многих задач и сокращению рабочих мест, но с другой, способен создать новые профессии и возможности для роста. В конечном счете, отчет призывает компании к ответственному внедрению ИИ, с акцентом на этические аспекты, прозрачность, безопасность и защиту данных.

«…Для уменьшения бедности в глобальном масштабе необходимо расширение экономических связей и устранение препятствий в торговле. Разделение мировой экономики, вызванное геополитическими конфликтами и деятельностью политиков-популистов, выступающих за ограничение торговли, представляет серьезную угрозу экономическим перспективам беднейших государств. Растет вероятность того, что политические волнения в этих регионах затронут и благополучные страны. Это уже отразилось на обострении дискуссий о миграции в развитых государствах. Перед богатыми странами стоят три возможных пути действий…»

Однажды разговорились с молодым человеком, который особо не заморачивался и занимался инвестированием небольших сумм денег частных физических клиентов (так называемые розничные инвесторы) в акции. Я спросил его, кто дает его конторе средней руки деньги и кого они в принципе окучивают в качестве целевой аудитории. Ответ был, что в основном заманиваются врачи и стоматологи, у которых завалялись свободные сотни тысяч долларов, но эти люди слишком устают еще и разбираться в инвестициях, а пара сотен для них не проблема, да и есть эго, которое хочет представлять себя крутым инвестором. Идеальные клиенты. Грубо говоря, есть финансовые продукты массового спроса, например индексные фонды, которые предназначены для инвесторов среднего класса, и с ними все в порядке. А есть высококлассные финансовые продукты, такие как хедж-фонды и венчурный капитал, которые предназначены для институтов и очень богатых людей, и с ними все в порядке. А есть плохие версии высококлассных финансовых продуктов, такие как инвестиции в плохие хедж-фонды и плохие частные компании, которые имеют стоимость и непрозрачность высококлассных финансовых продуктов, но плохие показатели. Такие продукты продаются стоматологам. А пригородный стоматолог — это давно уже прототип полубогатого обывателя, которого привлекает блеск частного капитала. Объем розничных активов в США в 30 триллионов долларов. Управляющие частными фондами пытаются получить свою долю и от таких сумм жаждущих прибыли от инвестиций «физиков».

Атомная станция Palisades в штате Мичиган получила кредит в размере 1,5 миллиарда долларов на возобновление работы и может стать первым реактором такого рода в США. Владелец Holtec International планирует возобновить работу в 4 квартале 2025 года при условии одобрения NRC (Nuclear Regulatory Commission). Средства пойдут на проведение инспекций, испытаний и замену оборудования. Таким образом, мы наблюдаем медленный, поступательный сдвиг в атомной отрасли после нескольких лет закрытия станций, вызванный растущим спросом на безуглеродную энергию. План перезапуска АЭС Palisades вдохновил на аналогичные действия, например, на решение Constellation Energy возобновить работу реактора Три-Майл-Айленд к 2028 году и продавать всю его мощность компании Microsoft для питания центров обработки данных искусственного интеллекта. Но выйдет ли возрождение за рамки перезапуска старых станций? В сентябре вышел интересный отчет.

Ключевой вопрос для США в контексте экономического и технологического развития Китая — сможет ли последний стать по-настоящему инновационной державой. Если Китай не сумеет преодолеть барьер от подражателя к новатору, это уменьшит угрозу для США и их технологических партнеров. В таком сценарии, при условии достаточно быстрого темпа инноваций, США и союзники смогут удержать лидерство в передовых технологиях, даже если Китай будет оперативно их копировать. Однако, если Китай начнет создавать глобально значимые инновации раньше или одновременно с США и их союзниками, вероятность того, что он вытеснит технологические компании и возможности США (и их партнеров) существенно возрастет.

Такое даже и не придумаешь. Комиссия по ценным бумагам и биржам США недавно предъявила обвинения инвестиционной консалтинговой компании, что она делала вводящие в заблуждение заявления и нарушала требования, связанные с реализацией стратегии «библейски ответственного инвестирования». Если вы рекламируете, что инвестируете, используя библейские принципы, SEC просто не может прийти и сказать: «На самом деле вы неправильно понимаете Библию». Но если вы не всегда применяете те библейские принципы, о которых сами говорите, то у вас могут быть проблемы.