«…Сейчас требуется больше капитала, поскольку компании дольше остаются частными и нуждаются в большей поддержке венчурных фондов, чем когда-либо прежде. Во всем мире более 500 миллиардов долларов США было привлечено венчурными компаниями в рамках частных сделок, в то время как только 140 миллиардов долларов США было получено в результате IPO, проведенных венчурными фондами. В рамках этой тенденции, средний фонд в США за последние четыре года вырос на 50%, последовательно увеличиваясь каждый год со 100 млн долларов в 2019 году до 150 млн долларов в 2022 году. Bay Area и Нью-Йорк постоянно привлекают наибольшую долю капитала, инвестируемого в общий венчурный рынок…»
Метка: VC
Вот за что люблю нашего старого знакомого Масу (Масаеси Сон) и SoftBank с его фондом, так это даже не за харизму, безумие, ковровые бомбардировки венчурными деньгами всю суетливую поляну мировых стартапов, не за дикие вложения в странные компании, не за хайпуху и манипуляцию рынком. Об этом подписчики FST знают достаточно. Любим Масу и его фонд за другое.
Письмо №363

Одной из главных экономических задач Японии в последние несколько десятилетий было повышение гибкости ее экономической структуры, чтобы конкурировать в быстро меняющихся отраслях, которые были преобразованы развитием информационных технологий (ИТ). Экосистема стартапов, которая на протяжении большей части своей новейшей истории развивалась как относительно периферийный сегмент японской экономики, сейчас находится в центре внимания правительства и крупного бизнеса и пользуется общественной легитимностью на уровне, который не наблюдался с первых послевоенных лет, когда были созданы многие из современных крупных японских предприятий. Продвижение экосистемы стартапов в Японии является приоритетом внутренней политики. «План стратегии роста», объявленный в июне 2022 года, включает продвижение экосистемы стартапов Японии в качестве двигателя роста экономики.
…Поэтому, когда вы встречаете основателя, который привлекает глобальный PR, готов привлечь огромные суммы денег и, цитируя удаленную статью Sequoia, предлагает вам «видение будущего самих денег — с общим адресуемым рынком в виде каждого человека на всей планете», крупные инвесторы поддаются искушению. У них возникает соблазн заскочить в хайповую тему и «забацать очередной Uber». Рыночная капитализация Uber, кстати, составляет чуть более $50 млрд…
Письмо №352

«…Вы не можете сделать все, что хотите, и что, если у вас нет плана того, что вы собираетесь делать, вы в конечном итоге будете делать то, что просто проще всего сделать в вашем списке дел. Будете делать самое простое. И в конце дня, или недели, или месяца, или даже в конце всей вашей жизни вы поймете, что так и не сделали того, что хотели. Есть довольно простой метод, который позволяет убедиться, что дела, которые вы делаете к концу дня, — это те дела, которые вы больше всего хотели сделать в этот день, а не те, которые было легче всего вычеркнуть из списка. И я делаю это уже двадцать лет. И сложность состоит в том, что если ваш метод выполнения дел заключается в том, чтобы отбрасывать менее важные для вас вещи, то в конце концов наступает момент, когда все в списке становится важным для вас. Тогда вы начинаете отбрасывать вещи не на том основании, что они не важны, а на том основании, что они служат лишь одной из многих вещей, которые вас интересуют. Сейчас я нахожусь на той стадии, когда я занимаюсь вещами, не подлежащими обсуждению. Если я уберу это из жизни, что-то не будет сделано, и это что-то не просто является подзадачей на пути к более важной цели, а является самой целью. Это ставит под угрозу мою способность достичь этой цели. И если я очень плодовит и делаю много вещей, то это только благодаря этому методу…»
Письмо №351

«… В целом, европейская технологическая индустрия потеряла в стоимости около 400 миллиардов долларов: сейчас она оценивается в $2,7 трлн. Однако ситуация далеко не плачевна, и, несмотря на осторожность венчурных компаний, у них накоплено рекордное количество «сухого пороха» для дальнейших инвестиций и увлекательной венчурной игры. Экосистеме технологий, какой мы ее знаем, едва исполнилось двадцать лет, и за это время мы развивались невероятными темпами. Настоящий успех для сектора связан с талантами, инновациями и долгосрочным строительством компаний. Важнейшие части этого пазла по-прежнему на месте: 44 миллиарда долларов европейских венчурных фондов готовы к инвестированию в правильные возможности. Что касается базовых аспектов нашей экосистемы, то они изменились гораздо меньше, чем нам представляется (в этот тяжелый год)…»
Письмо №348

«…В Кремниевой долине могут говорить о таких вещах — и, как ни странно, многие бывшие основатели компаний набрасывают на себя мантию катастрофистов после того, как построят что-то важное, — но самые «голодные» в хорошем смысле люди в сфере технологий не отвлекаются на какую-то обреченность. Откровенно говоря, обреченность не является естественной частью технологической культуры и бизнес-модели, но обреченность очень полезна для политиков, ученых и журналистов. Стыдно думать, что ни одна из главных проблем нашего времени не может быть решена путем создания новых вещей, а значит, ни у кого из нас нет будущего: нет деторождения, нет цели, нет причин производить новые вещи. И создание компаний и создание семей — это аргумент против этой ошибочной логики. Да, я вижу катастрофизацию в современном обществе, и она отражает ложные нарративы, которые противоречат тому, что значит быть самоактуализирующимся человеком. Это не ново — вся история полна лжепророков, которые вредят личному и общественному развитию. Но я вижу и обратное: молодые созидатели с огромной надеждой смотрят в будущее и стремятся найти решения проблем, которые они переживают. Я надеюсь, что мы вступаем в золотую эру создания решений для общества, движимую молодыми людьми, которым надоели эти ложные пессимистические повествования…»
Книги для инвестора
Праздничный сезон набирает обороты и широко известный в узких кругах американский журналист и специалист по финансам Джейсон Цвейг выдал свои рекомендации по поводу книг, которые должны быть у каждого инвестора. Если вы хотите читать и учиться, вам нужны книги, которые выдержали испытание временем.
Инвестиции в программное обеспечение доминируют на рынке венчурного капитала. За последнее десятилетие технологические компании получили почти половину всего венчурного капитала, инвестированного в североамериканские компании. Даже несмотря на то, что в этом году рынок акций оказался тяжелым испытанием для технологических компаний, тысячи технологических компаний все еще находятся на рынке в поисках капитала.
Порох в VC-пороховницах
В предпринимательских кругах принято говорить, что лучшие компании создаются в самые трудные времена, и сейчас, похоже, наступают эти самые трудные времена.