Рубрики
Статьи/Блог

ASML, закон Мура и 10 лет впереди

Голландская компания занимает 62% рынка литографических машин и является монополистом в сфере EUV. Бизнес процветает. Чистый объем продаж ASML в 2020 году составил почти 17 миллиардов долларов, по сравнению с 14 миллиардами долларов годом ранее. Рыночная капитализация голландской компании составляет примерно 226 миллиардов долларов. Крупные клиенты ASML — TSMC, Samsung и Intel — не размещают заказы на покупку машин, а затем ожидают доставки через пару дней. Доставка занимает примерно два года. Современные машины ASML EUV имеют более 100 000 деталей, стоят ~120 миллионов долларов и поставляются в 40 грузовых контейнерах.

Материал доступен только подписчикам. Войти или Оформить подписку.
Рубрики
Статьи/Блог

Китай тоже хочет управлять интернетом из космоса

Смотрел-смотрел Китай на SpaceX и Starlink и решил, что нельзя отдавать интернет из космоса на откуп американцам или кому-либо еще. Китай продвигается вперед со своими планами по созданию спонсируемой государством группировки спутников для передачи Интернета из космоса, чтобы обойти американских конкурентов, таких как SpaceX и Amazon, в гонке за лидерством на следующем рубеже подключения человечества к сети. На Западе опасаются, что Китай будет преуспевать на новом фронтире и даст миру дешевый и надежный интернет, наращивая таким образом свою геополитическую мощь, а внутри Китая критики считают, что в стране и так все хорошо с наземной инфраструктурой и спутниковый интернет не должен быть приоритетом.

Материал доступен только подписчикам. Войти или Оформить подписку.
Рубрики
Письма

Письмо №172

Новая космическая экономика набирает обороты, и недорогой сервис поставки изображений от данной компании и предоставление аналитики по требованию произведут революцию в том, как фирмы и правительства обнаруживают и отслеживают изменения. Компания имеет хорошие возможности стать весомым игроком в расширяющемся секторе наблюдения Земли, который выигрывает от ускорения тенденций, включая облачные вычисления, обнаружение изменений, прогнозную аналитику и машинное обучение. Значительное число клиентов коммерческого и государственного секторов будут все больше полагаться на геопространственную разведку в том числе и данной компании.

Материал доступен только подписчикам. Войти или Оформить подписку.
Рубрики
Письма

Письмо №166

Большинство людей, которые рано купили крипту, верит в силу технологий, способных изменить мир. Во многих случаях их интересует в первую очередь этос, характер и суть крипты, и я подозреваю, что они будут использовать свой капитал на большее количество вещей в этом ключе. Назовете ли вы это Ренессансом или Золотым Веком или чем-то еще, но это — люди, которые верят в технологии. Они хотят видеть лучшее будущее, создаваемое с помощью науки и технологий, и они собираются использовать свой капитал во благо в этом направлении.

Материал доступен только подписчикам. Войти или Оформить подписку.
Рубрики
Письма

Письмо №164

И книга сегодня обретает очередную жизнь, ее перечитывают и вновь обсуждают. Для защиты своего капитала в тяжелые времена инвесторам необходимо владеть диверсифицированными портфелями акций и собственностью в безопасных регионах. И мы видим, что состоятельные люди ищут особняки и бункеры в Новой Зеландии, уезжают из городов на виллы в относительной глуши, ищут «запасные аэродромы», в мире вновь начинаются пляски вокруг золота. Безопасность становится самой горячей темой. Но главное — стальные нервы, анализ ситуации, инсайты только для своих и способность не реагировать только на негативные новости.

Материал доступен только подписчикам. Войти или Оформить подписку.
Рубрики
Статьи/Блог

О возможной новой мировой войне в 2034

9 марта этого года выйдет книга Эллиота Акермана и Джеймса Ставридиса «2034: повесть о следующей мировой войне». Мы не могли пройти мимо такой книги. Тем более, что авторы хорошо нам знакомы, а книге дал хороший отзыв аж сам Карл Марлантес (!), а издание Wired посвятило книге практически целый февральский выпуск, что происходит не так часто. Люди боятся «горячей войны», а ее призрак витает в воздухе. Сегодня большинство людей не воспринимают происходящее всерьез: да что там, китайцы побряцают оружием, американцы подвигают авианосцы и самолеты, все покричат лозунги и успокоятся, никакой войны не будет. Легко смеяться над шквалом возмущенной риторики с обеих сторон (США и Китай) и смотреть на это как на политический театр. Но чем больше обостряются отношения, тем больше риск того, что однажды эта словесная война может перерасти в вполне реальную войну между двумя могущественными странами. Люди всегда думали, что прошедшая страшная война — это уж теперь-то точно последняя. А потом начиналась новая. Книгу «2034» стоит почитать.

Материал доступен только подписчикам. Войти или Оформить подписку.
Рубрики
Статьи/Блог

Блокчейн и Китай: еще один аспект технологической войны с США?

Станет ли блокчейн такой же сферой геополитического и технологического противостояния, как искусственный интеллект и 5G? В Китае считают, что Интернет обрел популярность после того, как у каждого появилась возможность создавать сайты, а Китайская национальная блокчейн-платформа станет таким же интернетом, только для блокчейнов. Платформа объединит разные сети и протоколы, которые сегодня работают разрозненно, что позволит Китаю стать лидером в этой области, особенно в сфере финансов. Цифровой юань и блокчейн могут стать самым важным изменением в мировой валютной системе с момента создания Бреттон-Вудской системы.

Материал доступен только подписчикам. Войти или Оформить подписку.
Рубрики
Статьи/Блог

Глобальные страсти вокруг полупроводников… пока для автомобилей

Ручир Шарма, руководитель отдела развивающихся рынков и мировой макроэкономики в компании Morgan Stanley Investment Management, еще в декабре подчеркивал, что Новая Холодная Война между Соединенными Штатами и Китаем все больше нацелена на доступ только к одной отрасли в одном конкретном месте: к компьютерным чипам, произведенным на Тайване. За последний год Тайвань стал лидером в гонке за создание более тонких, быстрых и мощных микросхем или полупроводников. Самые быстрые микросхемы Тайваня являются важнейшими строительными блоками быстро развивающихся цифровых отраслей, таких как искусственный интеллект и высокоскоростные вычисления. Самые тонкие чипы будут обеспечивать работу будущего «Интернета вещей», в котором дома, автомобили, бытовая техника и даже одежда будут подключаться к смартфонам и голосовым помощникам по сетям 5G. Тайвань пытался позиционировать себя как «Швейцария» чипов, как нейтральный поставщик, но он все чаще оказывается в центре соперничества между Китаем и США. На данный момент любая страна, стремящаяся доминировать в цифровом будущем, должна покупать эти сверхбыстрые и ультратонкие чипы на Тайване или в Южной Корее. А Тайвань имеет преимущество в технологиях. Небольшой остров с населением всего в 24 миллиона человек находится в центре битвы за глобальное технологическое превосходство. При прочих равных, это самое важное место в мире и его значение будет только расти.

Материал доступен только подписчикам. Войти или Оформить подписку.
Рубрики
Письма

Письмо №138

По данным S&P Global Market Intelligence, китайские полупроводниковые компании привлекли в этом году почти 38 миллиардов долларов инвестиций, что более чем вдвое превышает прошлогодний показатель. В этом году более 50 000 китайских компаний зарегистрировали себя как бизнес, связанный с полупроводниками, что в четыре раза больше, чем пять лет назад, согласно данным системы отслеживания корпоративных регистраций Tianyancha. Общее количество «полупроводниковых компаний» в Китае превысило 230 тысяч (!). Но не стоит обманываться этими цифрами.

Материал доступен только подписчикам. Войти или Оформить подписку.
Рубрики
Письма

Письмо №135

И соперничество между двумя крупнейшими экономиками — это не единственный геополитический риск на горизонте. К 2040-м годам сочетание стареющей рабочей силы и усталости от развития приведет к снижению годового роста ВВП Китая примерно до 3%. Индия с более молодым населением и значительными возможностями наверстать упущенное, вероятно, будет двигаться быстрее. Между самыми густонаселенными государствами мира, однопартийным и демократическим, уже существует много напряженности — в этом году страны поучаствовали в кровавом пограничном конфликте — и она, вероятно, обострится, когда Индия бросит вызов Китаю как азиатскому гегемону.

Материал доступен только подписчикам. Войти или Оформить подписку.