Метка: Инвестиции

Масаеси Сон, миллиардер, основатель и генеральный директор японского конгломерата SoftBank, часто воспринимается широкой аудиторией этаким чудаковатым мечтателем, финансовым махинатором и спекулянтом. Но Сон застал такие события, как запуск персонального компьютера и интернета, бум и крах доткомов, подъем Китая, мировой финансовый кризис и появление искусственного интеллекта, и его карьера и жизнь предлагают ключевые уроки и выводы, которыми могут воспользоваться лидеры настоящего и будущего.

Попытка Bank of America представить себе ведущие силы, которые будут определять мир инвестиций в ближайшие пять лет, — это увлекательный взгляд в будущее. По крайней мере, он должен заставить инвесторов задуматься о том, как выглядят их портфели сейчас и как они могут выглядеть в 2030 году.

Европа отстает от США в создании новых гигантских технологических компаний. В то время как в Америке «выскочки», основанные «с нуля», составляют рынок стоимостью почти 30 триллионов долларов, в Европе их суммарная стоимость не дотягивает и до полутриллиона. Но что если те же силы, которые душат инновации, создали нечто удивительное? Тридцать из пятидесяти самых удобных для жизни городов мира — европейские. А вдруг континент овладел чем-то более неуловимым, чем создание «единорога», — искусством сбалансированной жизни?

Весь объем созданного богатства приходится всего лишь на 4% акций. Это даже не 80/20. Иногда мы удивляемся тому, как мало эта тема обсуждается в мире инвестиций. Тем не менее, это одна из самых важных идей, которую должен вбить себе в голову каждый инвестор. Особенно тот, кто достаточно упрям и настойчив, чтобы думать, что может обыграть индекс.

«Не-система» возникла после решения Китая в 1994 году о девальвации юаня и последующего управления обменным курсом. «Не-система» характеризуется искусственным снижением процентных ставок и взрывным ростом задолженности в развитых странах. И сегодня она находится на грани краха. Политика Китая привела к искажениям в кредитовании, ценах на активы и инвестициях, вызвав огромные глобальные дисбалансы. Прогнозируется переход к двум глобальным валютным системам и необходимость создания новой, которая справится с последствиями «не-системы», вероятно, путем финансовых репрессий и ограничения свободного движения капитала.

Это не происходит. Ископаемое топливо — нефть, газ и уголь — по-прежнему обеспечивает более 80% мировой энергии. С 2013 года мировое потребление нефти и газа выросло на 14%, главным образом благодаря увеличению на 25% в развивающихся странах. Уголь по-прежнему играет ключевую роль в обеспечении энергией Китая, Индии и других развивающихся стран, достигнув рекордных показателей потребления в 2023 году. Возобновляемые источники энергии, несмотря на их быстрый рост, пока не вытесняют углеводороды. Причина проста: спрос на энергию увеличивается на 2-3% ежегодно, а технологические достижения, такие как гидроразрыв пласта (фрекинг), сделали углеводороды дешевле и более доступными. Соединенные Штаты, которые уже являются крупнейшим в мире производителем нефти, будут добывать ее еще больше в течение будущего президентского срока Дональда Трампа, а рост населения и экономики стран Глобального Юга продолжит поддерживать высокий спрос на энергию.