Метка: Инвестиции

Мир охвачен ИИ-лихорадкой, но пока вы ищете «новую Nvidia», вокруг разворачивается самый масштабный индустриальный бум со времен железных дорог XIX века. Неудобная правда заключается в том, что настоящая экономическая безопасность куется не в облачных вычислениях, а на гигантских заводах Novartis в Северной Каролине, индийских солнечных парках и верфях Hanwha Group. Те, кто устал от волатильности техгигантов, ищет убежище в осязаемых активах, прежде чем толпа осознает масштаб перемен. Речь идет о невероятных $10 трлн, которые будут влиты в американское производство в ближайшие 20 лет, что будет важнее строительства дата-центров. Мировое господство в ближайшие десятилетия в эпоху нового индустриализма будет создаваться на мощном фундаменте из стали и автоматизации. Сталь надежнее кода, а классические «кирки и лопаты» в виде акций промышленных компаний сегодня торгуются с премией к рынку.

Миром технологий правят не цифры, а иррациональные фантазии миллиардеров об «электронных рабах». Пока Маск и Дженсен Хуан обещают нам изобилие машин-помощников уже в ближайшие годы, суровая реальность показывает: робот Optimus не способен заменить даже неквалифицированного грузчика, а «чудо-атлеты» падают посреди марафона. Погоня за человеческим обликом — это не технологический прорыв, а опасная одержимость научной фантастикой Айзека Азимова. Мы тратим миллиарды на создание «механических друзей», которых не хочет видеть в своем доме 60% населения, игнорируя опыт Amazon, заработавшего состояние на безликих и эффективных машинах. Эго руководителей и желание «поиграть в бога» подменяют собой здравый экономический расчет, создавая инвестиционный пузырь, где цена ошибки — не просто зависший софт, а реальный физический вред и колоссальные убытки.

Если вам интересна SpaceX, то акции еще одной компании заслуживают внимания. У инвесторов, желающих заработать на стремительном росте космической отрасли, по-прежнему есть выбор. Речь идет о компании, которая остается в тени, поставляет критически важные компоненты для космической империи Илона Маска и может оказаться одним из самых интересных способов сделать ставку на развитие космоса. И именно к ней сейчас стоит присмотреться.

Мы изучили выжимку из стенограммы недавней четырехчасовой закрытой питч-видеоконференции, которую Лян Вэньфэн (основатель и CEO DeepSeek) провел с потенциальными инвесторами, и подготовили собственную подборку ключевых тезисов. Из них следует, что философия DeepSeek представляет собой манифест сдержанности и открытости в глобальной гонке за созданием AGI. Компания сознательно избегает жесткой иерархии и формальных KPI, полагаясь на общее видение команды. Вместо максимизации прибыли она придерживается модели минимально достаточной коммерциализации: стоимость API должна лишь покрывать инфраструктурные расходы. При этом DeepSeek делает ставку на открытый исходный код, рассматривая публикацию сильнейших моделей как способ ускорить развитие всей отрасли. Стратегическая цель компании — создание автономных ИИ-агентов, способных к непрерывному обучению и в перспективе к самостоятельной разработке новых поколений ИИ.

Грэм Дункан — довольно необычная фигура в мире инвестиций. Он не относится к числу «звездных» управляющих вроде Рэя Далио или Говарда Маркса, но в инвестиционной среде известен как специалист по поиску и развитию исключительных талантов среди управляющих активами. Его даже называют talent whisperer — «заклинатель талантов». Дункан является сооснователем инвестиционной компании East Rock Capital, которая управляет капиталом в размере около 5 миллиардов долларов для ограниченного круга состоятельных семей и их благотворительных фондов. Компания действует скорее как закрытый мультисемейный офис, чем как традиционный хедж-фонд. Что Дункан говорит про инвестиции в людей, работу и таланты? А говорит он крайне правильные вещи.