Рубрики
Письма

Письмо №182

TSMC долгое время оставалась ниже радаров, потому что полупроводники, которые она производит, разрабатываются и продаются в продуктах фирменных поставщиков, таких как Apple, AMD или Qualcomm. Тем не менее, компания контролирует более половины мирового рынка чипов, изготовленных на заказ. И TSMC становится все более доминирующим с появлением каждого нового технологического узла (node) в полупроводниковом производстве: в то время как на TSMC приходится только от 40 до 65 процентов доходов в категории 28-65 нм, узлах, используемых для производства большинства автомобильных чипов, у TSMC почти 90 процентов рынка самых передовых узлов, находящихся в настоящее время в производстве.

Материал доступен только подписчикам. Войти или Оформить подписку.
Рубрики
Статьи/Блог

Британия опережает многих своих конкурентов в сфере технологических стартапов

В феврале финтех-компания Revolut привлекла $500 млн, став самой дорогой финтех-компанией в Европе с оценкой в $5,5 млрд. Успех Revolut показателен для всей британской сцены “единорогов”. Согласно Dealroom.co, за последние десять лет в Великобритании были созданы 63 такие компании. Великобритания отстает от таких гигантов как Америка и Китай, которые породили 820 и 224 “единорога” соответственно, но у нее почти более чем в два раза больше “единорогов”, чем у Германии (29) и почти в пять раз больше, чем у Франции (13).

Материал доступен только подписчикам. Войти или Оформить подписку.
Рубрики
Письма

Письмо №170

Интернет пошел другим путем. Централизованные социальные платформы стали доминирующим способом общения создателей и их фанатов. Платформы использовали эту силу, чтобы стать новыми посредниками — вставляя прокладку в виде рекламы и алгоритмических рекомендаций между создателями и пользователями, сохраняя большую часть дохода для себя. Хорошая новость заключается в том, что интернет возвращается к видению устранения посредников. Существующие социальные медиа-платформы размыли это видение, заперев создателей в тисках распространения и монетизации. Соответственно, есть два способа бросить вызов социальным платформам: отобрать у них пользователей и/или отобрать деньги. И дело сдвинулось с мертвой точки.

Материал доступен только подписчикам. Войти или Оформить подписку.
Рубрики
Письма

Письмо №168

Экономика творцов, креативная экономика и NFT — это огромные возможности для раскрытия человеческого потенциала. Даже если некоторые активы находятся в краткосрочном пузыре, мы находимся на неумолимом пути к тому, что люди будут иметь большее значение, чем институты и компании. Мы находимся на грани творческого взрыва, подпитываемого передачей власти и способности генерировать богатство в руки отдельных людей. Вооруженные мощными техническими и финансовыми инструментами, люди смогут запускать и масштабировать все более сложные проекты и бизнесы. В течение двух десятилетий у нас будет несколько торгуемых на бирже компаний стоимостью триллион с лишним долларов каждая, но у этих компаний будет только один сотрудник и один CEO — и это будет сам основатель компании. Мы двигаемся в сторону эпохи Соло-Корпораций.

Материал доступен только подписчикам. Войти или Оформить подписку.
Рубрики
Статьи/Блог

Биткойн как оружие геополитики

«…слухи о нехватке электроэнергии в Иране из-за китайских майнеров биткойна распространяются теми, кто выступает против расширения торговых отношений Тегерана и Пекина и использует любой повод и инцидент, чтобы обвинить Китай в проблемах Ирана. Некоторые группы пытаются указать пальцем на Китай всякий раз, когда что-то происходит в Иране, и начинают массовые кампании. Вдруг появляется странное видео инфраструктуры китайской майнинговой компании, чтобы поднять шум вокруг этого вопроса. Это показывает, что определенная группа пытается нанести удар по двустороннему сотрудничеству Ирана и Китая…»

Материал доступен только подписчикам. Войти или Оформить подписку.
Рубрики
Письма

Письмо №165

Давно хотел написать это письмо. Письмо о классе активов ценой в 1,7 триллионов долларов. Искусство — это альтернативный и вечный класс активов в мире, в котором ставки остаются низкими, а программное обеспечение сжирает рынки. Этот класс активов обеспечивает социальный статус, развлечение, образование и это — цифровой актив, на который просто приятно смотреть и отображать в своей отчетности. К тому же, в отличие, скажем, от Биткойна, который использует математику для создания дефицита, каждое классическое произведение искусства действительно по-настоящему уникально. Этот класс активов также достаточно привлекателен, чтобы увлечь часть розничных инвесторов и отвлечь их от ставок только на акции. Это может помочь инвесторам создать более диверсифицированные и менее коррелированные с фондовым рынком инвестиционные портфели.

Материал доступен только подписчикам. Войти или Оформить подписку.
Рубрики
Письма

Письмо №164

И книга сегодня обретает очередную жизнь, ее перечитывают и вновь обсуждают. Для защиты своего капитала в тяжелые времена инвесторам необходимо владеть диверсифицированными портфелями акций и собственностью в безопасных регионах. И мы видим, что состоятельные люди ищут особняки и бункеры в Новой Зеландии, уезжают из городов на виллы в относительной глуши, ищут «запасные аэродромы», в мире вновь начинаются пляски вокруг золота. Безопасность становится самой горячей темой. Но главное — стальные нервы, анализ ситуации, инсайты только для своих и способность не реагировать только на негативные новости.

Материал доступен только подписчикам. Войти или Оформить подписку.
Рубрики
Статьи/Блог

Лопнет ли «пузырь» фондового рынка?

В понедельник фондовый рынок США продолжил свой очередной восходящий тренд, так как надежды на быстрое решение по плану стимулирования экономики США в размере 1,9 триллиона долларов привели все основные индексы к историческим максимумам. Тем не менее многие считают, что имеет место быть растущий разрыв между рынками и реальностью.

Материал доступен только подписчикам. Войти или Оформить подписку.
Рубрики
Письма

Письмо №163

Парадоксально, но разного рода схемы по попаданию в топовые университеты могут быть извращенным результатом того, в какой степени сегодняшние высшие средние классы зависят от образования и производительности, а не от унаследованного богатства для сохранения благополучия. Поскольку эти члены «нового класса» не являются владельцами капитала, приносящего прибыль, но имеют средства к существованию, основанные на их навыках и достижениях, их положение более опасно, чем положение «старого» капиталистического класса. Ряд американских экономистов считают, что «старая» американская корпоративная элита середины двадцатого века более поддерживала благополучие страны в целом, чем ее «раздробленные» преемники в период после 1973 года. Это может частично отражать их происхождение из менее надежно закрепленных и более «меритократических» слоев. Отсюда и зацикливание на идее, что богатство — это результат собственных усилий и ничего более.

Материал доступен только подписчикам. Войти или Оформить подписку.
Рубрики
Статьи/Блог

Мир вирусных акций, флэшмобов и лишних людей

Они не понимают, что их мир больше не будет прежним. Технический анализ, финансовая аналитика, чувство рынка, опыт, умная стратегия, знание компаний и понимание трендов? Можете забыть. Теперь в топе будут не акции компаний-пузырей, не акции серьезных компаний, а акции компаний-мемасиков. Вирусные акции. Которые расходятся как вирусы. Уже не надо раздувать щеки и строить из себя компанию будущего, компанию, что решит проблемы мира. Компании-пузыри со всей их переоценкой уже в прошлом. Не надо быть и настоящей компанией с хорошей финансовой отчетностью, перспективами и так далее. Это все в прошлом. Компании-мемасики – это будущее фондового рынка.