Рубрики
Письма

Письмо №305

«…Во-первых, отрасль становится более консолидированной, поскольку 5 крупнейших производителей модулей выросли с 37% рынка в 2017 году до 69% рынка в 2021 году, а с ростом концентрации в отрасли, естественно, должно быть меньше ценовой конкуренции. Во-вторых, цены не должны падать все ниже и ниже, лишь бы строительство новых солнечных электростанций стало дешевле эксплуатации большинства электростанций на ископаемом топливе, особенно если цены на нефть, газ и уголь останутся на текущем уровне. В то время как цены на солнечные модули вернулись к уровню 2018 года, цена на нефть удвоилась, цена на природный газ утроилась, а цена на уголь выросла в четыре раза. Задача больше не состоит в том, чтобы снизить затраты и цены настолько, чтобы найти достаточный спрос для удовлетворения предложения; теперь задача состоит в том, чтобы увеличить предложение настолько, чтобы удовлетворить текущий уровень отложенного спроса при текущих ценах…»

Материал доступен только подписчикам. Войти или Оформить подписку.
Рубрики
Статьи/Блог

Импорт ископаемого топлива из России в первые 100 дней войны

По мере того, как продолжаются боевые действия в Украине, европейские страны пытаются найти альтернативу российскому ископаемому топливу. По оценкам, 93% продаж российской нефти в ЕС должны быть прекращены к концу года, а импорт российского газа во многие страны резко упал. Несмотря на это, за первые 100 дней Россия получила €93 млрд дохода от экспорта ископаемого топлива. Россия тратит на войну примерно 840 миллионов евро в день; доходы от экспорта ископаемого топлива превысили эту сумму в течение первых 100 дней.

Чтобы пролить свет на то, кто закупает российскую нефть, газ и уголь, и как изменились объем и стоимость импорта с начала вторжения, Центр исследований энергетики и чистого воздуха собрал подробные данные о торговле российским ископаемым топливом по трубопроводам и морскими перевозками.

Рубрики
Письма

Письмо №300

«…Настоящий взгляд на вещи — это то, что я называю «предпосылкой дикого потенциала». Природа динамична, неполноценна и опасна. Она обладает удивительным потенциалом, но мы должны использовать его, преобразуя природу. И если вы придерживаетесь такого мнения, то очень правдоподобно, что использование ископаемого топлива для обеспечения энергией всего мира, для расширения наших возможностей, для использования машин, будет очень, очень хорошим делом, даже если это приведет к потеплению на градус или два…»

Материал доступен только подписчикам. Войти или Оформить подписку.
Рубрики
Статьи/Блог

Один график

FT пишет нам, что один из лучших способов подытожить, насколько невероятно сильным был прилив и отлив рыночных тенденций в последнее время, так это посмотреть на график оценки стоимости акций, сравнивая ExxonMobil и Zoom Video Communications за этот период.

Рубрики
Статьи/Блог

Australia-Asia Powerlink

Помните еще в 2020 году мы рассказывали про один грандиозный энергетический проект?

Рубрики
Статьи/Блог

Ларри Финк о глобализации, цифровых валютах и энергетике

Генеральный директор BlackRock Ларри Финк в ежегодном письме акционерам:

«…Пока я пишу вам это письмо, мир переживает трансформацию: жестокое нападение России на Украину подорвало мировой порядок, установившийся после окончания холодной войны, более 30 лет назад. Нападение на суверенное государство — это то, чего мы не видели в Европе почти 80 лет, и большинство из нас никогда не предполагали, что в течение нашей жизни мы увидим подобную войну, развязанную ядерной сверхдержавой.

Рубрики
Письма

Письмо №278

«…Думать, что биткойн может решить проблему денег или проблему государства, значит неправильно понимать, что такое деньги или что делают государства. Любая эксплуататорская социально-экономическая система основана на том, что меньшинство, управляющее ею, может заставить остальных людей делать на него (кто кого? — как говорил Ленин об одном из фундаментальных принципов классовой борьбы и революции). Деньги и государство — эпифеномены (побочное явление, сопутствующее другим явлениям, но не оказывающее на них никакого влияния) этой системы. Полагать, что можно исправить деньги или государство, значит демонстрировать разрушительную невинность в отношении более крупной эксплуататорской системы, с которой они интегрированы. Ни один смарт-контракт не может, например, подорвать трудовые контракты, которые лежат в основе многоуровневых моделей эксплуатации общества. Ни один NFT не сможет изменить мир искусства, в котором искусство является товаром во вселенной товарных людей и вещей. Никакой центральный банк не сможет служить интересам народа, пока он независим от демоса. Да, блокчейн будет полезен в обществах, освобожденных от шаблонной эксплуататорской власти немногих. Однако блокчейн не освободит нас. Действительно, любой цифровой сервис, валюта или товар, построенный на его основе в рамках существующей системы, будет просто воспроизводить легитимность существующей системы…»

Материал доступен только подписчикам. Войти или Оформить подписку.
Рубрики
Письма

Письмо №262

«…Инвестиционный тезис “быков” в пользу зарядных станций для EV довольно очевиден. По мере роста внедрения электромобилей будет расти и потребность в большем количестве общественных мест для их зарядки. До 2030 года во всем мире ожидается вложение 55 миллиардов долларов в зарядную инфраструктуру. Что касается “медвежьего” тезиса, то всем известно, что 150 000 автозаправочных станций в США буквально зарабатывают копейки на продаваемом бензине, полагаясь на прибыль от продажи кофе, сигарет, еды. В связи с этим возникает вопрос: Может ли зарядная станция EV зарабатывать деньги, продавая только электричество? Какие креативные способы монетизации зарядных станций EV используют компании?..»

Материал доступен только подписчикам. Войти или Оформить подписку.
Рубрики
Письма

Письмо №260

«Он очень, очень умен и очень широк в своем интеллекте, что является очень сильной стороной, потому что если вы подумаете о Ренессансе и о том, что означало «мужчина или женщина эпохи Возрождения», то это были люди, которые имели понимание множества дисциплин. И я думаю, что это делает его, вероятно, лучшим инвестором, поскольку он способен понять более широкую часть мира, а не только узкую нишу мРНК-вакцин».

Материал доступен только подписчикам. Войти или Оформить подписку.
Рубрики
Письма

Письмо №251

«…Goldman Sachs, который был одним из первых сторонников тезиса о «ревущих двадцатых», теперь прогнозирует анемичный рост в будущем году. Кроме того, одна из самых оптимистичных тенденций в сфере технологий — переход на удаленную работу — возможно, не оправдает надежд. Некоторые все еще ожидают, что удаленная работа изменит нашу экономику в положительную сторону, но ряд новых исследований показывает, что физическое разделение работников может снизить обмен информацией, и многие компании теперь требуют, чтобы работники вернулись за свои рабочие места. Так что еще предстоит выяснить, будет ли «удаленка» способствовать повышению производительности труда. Но, несмотря на все эти проблемы, вопросы и препятствия, посмотрим на грядущие годы с оптимизмом…»

Материал доступен только подписчикам. Войти или Оформить подписку.