Голландская компания занимает 62% рынка литографических машин и является монополистом в сфере EUV. Бизнес процветает. Чистый объем продаж ASML в 2020 году составил почти 17 миллиардов долларов, по сравнению с 14 миллиардами долларов годом ранее. Рыночная капитализация голландской компании составляет примерно 226 миллиардов долларов. Крупные клиенты ASML — TSMC, Samsung и Intel — не размещают заказы на покупку машин, а затем ожидают доставки через пару дней. Доставка занимает примерно два года. Современные машины ASML EUV имеют более 100 000 деталей, стоят ~120 миллионов долларов и поставляются в 40 грузовых контейнерах.
Метка: Полупроводники
Письмо №138

По данным S&P Global Market Intelligence, китайские полупроводниковые компании привлекли в этом году почти 38 миллиардов долларов инвестиций, что более чем вдвое превышает прошлогодний показатель. В этом году более 50 000 китайских компаний зарегистрировали себя как бизнес, связанный с полупроводниками, что в четыре раза больше, чем пять лет назад, согласно данным системы отслеживания корпоративных регистраций Tianyancha. Общее количество «полупроводниковых компаний» в Китае превысило 230 тысяч (!). Но не стоит обманываться этими цифрами.
Письмо №132

Америка еще долго будет оставаться главной мировой державой. Ее экономика огромна, Америка контролирует единственную в мире надежную резервную валюту. Ее вооруженные силы имеют глобальный охват и могут поддержать союзников по всему миру, а Северная Америка — единственный действительно бесконфликтный континент. Однако, как и в случае с нефтью, спрос на американское лидерство достиг своего пика. Страны выбирают поставщиков услуг для оказания военной помощи, финансирования, технологий и других товаров и услуг на мировом рынке покупателей и поставщиков. До недавнего времени большинство американцев думали, что мир хочет быть похожим на них. К настоящему времени они, вероятно, понимают, что не все так однозначно. В последние годы китайцы говорят сами себе подобные же вещи, учитывая внутренний динамизм развития страны и внешнюю активность в создании нового уровня глобальной инфраструктуры в рамках инициативы «Один пояс — один путь».
Письмо №127

Китай сталкивается с самой сложной внешнеэкономической ситуацией за последние десятилетия, которая, по иронии судьбы и вопреки традиционным прогнозам, скорее всего, подтолкнет Пекин к дальнейшему привлечению прямых иностранных инвестиций и улучшению внутренней деловой среды. Китай зависит от зарубежного капитала, рынков, торговли и финансовых платежных систем. «Двойная циркуляция» совершенно не означает закрытие экономики Китая для мира, а совершенно наоборот. Протекционизма не будет. Внутрення экономическая повестка дня «внутреннего обращения» Китая будет в меньшей степени ориентирована на самообеспечение, а будет сосредоточена на повышении производительности и стимулировании конкуренции на местном уровне при одновременном ограничении финансовых рисков.